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超級商品週期還有沒有?新能車行情還能漲多久?

阅读量:66作者:港股直通车发布日期:06-02 09:44

超級商品週期還有沒有?新能車行情還能漲多久?


编者按


大家好,文章开始前,先跟大家说件事。


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作者:老康

来源:老康看财经(kanghp888)


周大盘呈现突破行情,上海综合指数全周上涨3.28%,创业板指数上涨3.82%,券商股,军工股,银行股,新能源汽车板块轮番启动,特别是周五的新能源板块在利好消息刺激下全面启动,其龙头几乎创出历史新高,核心资产赚钱非常明显,而小票被边缘化趋势并没有得到根本的好转,核心资产,永远的核心资产,市场再次教育投资者,死也要死在主战场上。


今天先谈新能源汽车,后半段再谈商品超级上涨周期。


超級商品週期還有沒有?新能車行情還能漲多久?


引爆周五新能源汽车板块的不仅仅是天赐材料得到的宁德的大单。还有美国人出台的刺激新能源汽车的正面信息。


周四晚间,天赐材料宁德时代签订供货框架协议,约定2022/06/30天赐向宁德供应六氟磷酸锂使用量为1.5万吨,对应的电解液12.5万吨,对应的电池约100GWH.此次锁定的6F的量对应于宁德部分订单的50%,换句话说从现在到明年中宁德电池大约对于200GWH,该订单证实了原来对宁德的一个预言,这个预言说宁德今年出货100G,明年出货200G.也就是说今年利润100到120亿利润,明年200亿利润是可能实现的,这个传言一个月前我们公众号写过一次,大家不信罢了,在这个消息刺激下,宁德最多大涨10%,直接引爆新能源汽车板块,当然,还有一个因素更是劲爆,是来自美国人不服输,来自于他们企图超越中国的雄心。


周五早上传来了路透社的报道,美国参议院财政委员会通过了一项新法案,美国人不甘大大落后中国,决定对新能车进行大幅度补贴,学习中国五年前的招数,将美国组装的电动车补贴上限提高到一万美元。工会成员生产车辆补贴上限提高到1.25万美元。当然还有对新能源汽车公司进行税收抵免,因为2020年美国销售25万辆左右,中国是136万辆,是中国的零头,脸挂不住了,今年预计中国250万辆,美国是60万辆,还是不到中国的四分之一,在这一政策刺激下,明年预计美国市场将肯定突破100万辆,大幅度暴增,必将彻底拉动需求,引爆新能源汽车产业链,如此高的增速,有点怀疑上游的材料能否跟上,跟不上就暴涨,暴涨一定反噬需求,现在全球市场电池需求遇到严重瓶颈,已经严重供不应求,美国因素会加剧这一趋势。


但此时,美国人还是在政治挂帅,意识形态优先。有报道称。拜登说将依靠盟国的原材料进行电动车的生产,外购原料,在美国国内加工成电池部件,旨在安抚国内环保人士。


超級商品週期還有沒有?新能車行情還能漲多久?


不管是真是假,美国人自己没有产业链是真,而现在新能源汽车的产业链,中国公司还是占据市场的主导地位,美国人绝无可能在短时间搞定产业链各个环节,中国在这个产业链已经搞了七八年甚至更久,剩下的公司都是竞争力非常强的公司,美国人想颠覆中国在这个产业链的地位几乎没有可能。自建产业链不但是时间根本不允许,人才不允许,而且成本根本无法跟中国竞争,美国人要发展新能源汽车,必定严重依赖中国从上游材料,到中游电池的几乎所有环节,冶炼碳酸锂,正负极材料,电解液,隔膜,中国企业都异常强大,在过去的十年市场中激烈拼杀才杀出重围,重建产业链没有十年时间根本不可能,即使建立起来也没有成本优势,如何参与竞争,嘴炮容易。就犹如光伏行业一样,中国公司更是占据绝对主导地位,离开中国公司美国光伏产业将成本暴增,我看它如何脱钩,我看它如何超越中国?在传统汽车领域,中国的出货量差不多一倍美国的出货量。


所以,周五新能车的暴增是有深刻背景的,未来十年,新能源汽车行业至少有每年增长30%巨大空间,美国去年新能源汽车的渗透率才2.5%,中国去年才5%,空间大得惊人,很多人说宁德马上一万亿了,没有空间了,还能涨到那里去?完全是短视的认知。长期看很可能整个产业链才刚刚开始,远远没有结束。


再谈商品周期的问题,这个超级周期还在不在?


前几个月商品暴涨,都说商品超级上涨周期的来临,商品各个合约大幅度上涨,但显然涨得下游企业无法承受,企业纷纷停产,引来中国监管当局行政干预,钢铁,电解铝,铜等大宗纷纷暴跌,但在上周末有企稳的迹象,商品的这一次暴跌到底是商品牛市的结束,还是一次正常的调整,调整之后难道会更加猛烈吗?


确实是,高盛说中国监管当局的干预为投机者低价介入商品提供了一个契机,上周听卖方分析师路演也宣称,商品超级周期才刚刚开始,好戏还在后头,它的主要依据就是下面这张图。


超級商品週期還有沒有?新能車行情還能漲多久?


这张图是120年的CRB商品指数与道琼斯的比值曲线,该曲线在1930年代,1960年代也出现被严重低估的状态,都引发了超级商品周期,所以。现在有理由相信,这一轮超级周期正在或即将来临。


这张图横轴是时间,但纵轴是商品指数CRB与道琼斯指数的比值,这条曲线最近十年直线下跌,也就是说处于几十年的低点,曲线勾上来的预期非常强烈,曲线起来一定是这个比值的分子要起来,就是商品指数要起来,今年一季度开始掉头向上,才将开始。该图预示:这是一波超级商品大牛市。铜1万美金仅仅是一个起点。


另一个证据大概就是新能源汽车的边际增量将发挥重要作用,分析师认为,一辆新能车新增60千克铜,未来世界汽车1亿辆全部变成新能源汽车,边际增量是600万吨铜,将极大的刺激铜的需求,历史上,金属锌发生了边际变量增加1%,导致锌价格暴涨以至于金属锌的股票暴涨五倍十倍的涨幅先例。而此次金属铜的边际增量达到了4%。


但这条曲线向上还有一种可能就是商品指数不变,道琼斯指数暴跌也可以掉头勾上去,这张图难道反应了美国股市必定下跌的道理?所以,就看你相信不相信了,但实际上几乎所有人都是后知后觉者,几乎无人能够准确判断商品大牛市是否真的一定成立。


但新能源汽车这一巨大的超级需求,必将深刻的影响未来商品市场的趋势,跟新能源相关的金属是铜,钴,镍,锂都可能超出市场的想象,存在非常好的机会,当然这一趋势在过去的一两年已经得到部分反应了。


至于时间点,很难说得清楚,说不一定正在进行,分析师预测,美国加息落地或许就是商品大牛市的启动的开始,当然这一过程会持续几年甚至十年。即使如此,也不是说商品价格天天都会上涨。这是一个120年的图线的长期判断,对短线没有任何指导意义、敬请大家主要风险。.


作者:老康

来源:老康看财经(kanghp888)


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