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亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?

阅读量:106作者:美股研究社发布日期:07-31 09:42

亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?

AMZN、PINS、SWKS、FTNT发布了新一季度财报,

我们提取了其财报电话会议的关键信息,具体如正文所示。


编辑 | 美股研究社


亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?

AMZN财报电话会议里的一些关键信息


1、在 COVID-19 之前,我们一直以接近 20% 的收入增长率增长。2019 年全年增长率为 22%。2020 年前两个月的收入增长为 21%。一旦大流行来袭并于 2020 年 3 月开始封锁,最初的增长率就跃升至 30% 左右的范围。去年第一季度的收入增长率为 27%。然而,由于空间限制以及我们需要快速增加招聘或优先考虑员工健康和安全,我们的运营网络需要时间来满足这种需求的增长。


2、截至去年 5 月中旬,我们在扩大产能方面取得了良好进展,增加了数十万员工。这使我们的收入增长率跃升至 35% 至 45% 的范围,并在今年第一季度保持该水平,当时我们的增长率为 41%。今年Q2,我们从去年开始这个高销售期,收入同比增速有所收窄。随着疫苗在许多国家变得更容易获得以及人们离开家园,它也缩小了。


3、我们的第三季度收入指导范围为 10% 至 16%,反映了这一趋势的预期延续。鉴于所有这些波动性,考虑 2 年复合年增长率是有用的,该增长率在 25% 至 30% 的范围内保持强劲。回想一下,这与我们大流行前 21% 的增长率相比。这反映了过去 18 个月 Prime 会员和 Prime 会员购买水平的加速增长。好吧,我不会在今年第三季度之后提供前瞻性指导。


4、我们确实预计这种收入同比困难的模式将在未来几个季度继续下去。随着我们向前迈进并开始比较 COVID 对我们收入增长的影响,我们鼓励您也查看自大流行开始以来的多年复合年增长率,以更好地看待这种增长。现在,回到第二季度的亮点。我们对 Prime 会员的增长和参与度继续感到非常满意。在过去的 18 个月里,我们有幸迎来了超过 5000 万新会员,而且 Prime 会员福利的使用率仍然很高。


亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?


5、不包括外汇影响,第二季度其他收入同比增长 83%,这主要是由于我们的广告业务持续加速。转向 AWS,收入增长在广泛的客户中加速。我们看到企业、政府、教育和研究机构以及我们的初创公司数字原生客户的强劲增长。考虑到我们在过去 18 个月中看到的需求增长,这需要并将继续需要对我们的履行网络进行大量投资。在过去的 12 个月中,截至第二季度,资本支出和设备融资租赁比之前的过去 12 个月增加了 74%。


6、Prime Day 非常成功。我们打破了去年秋季 Prime 会员日创下的记录,这是一年中 Prime 会员日非常不同的时间,并开始与提前假日购物相抗衡,所以我们真的很高兴。再一次,正如我指出的那样,我认为对于第三方卖家来说,这是美好的一天。


7、如果您查看上一季度,AWS 的环比和同比收入比我们历史上的任何一个季度都多 我们现在的年化运行率业务为 590 亿美元,而上次为 430 亿美元年。所以这些是我们喜欢说的输出度量,输入度量在产品上做得很好,增加了新的能力,并且能够与我们的客户合作解决他们的问题。在 AWS 增长方面,如果您查看去年的运行率,我们在第一季度的增长率为 33%,而在过去的三个季度中分别降至 29、29 和 28。


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PINS财报电话会议里的一些关键信息


1、从收入开始。收入同比增长 125% 至 6.13 亿美元。我们在美国看到越来越多的广告商,全球越来越多的人认识到我们在将他们与为自己的生活做规划的人们联系起来方面所提供的价值。这是一个明确的信号,表明我们在购物、自动化和工具方面的投资正在发挥作用。我们计划继续投资,让广告商更容易在 PI.Terest 上扩大规模并吸引新客户。


2、在用户增长方面,我们全球每月活跃用户同比增长 9%。而且我确信这方面存在一些问题,所以我想我会直接回答一些明显的问题。众所周知,此次大流行是史无前例的全球性事件。在过去的财报电话会议中,我们谈到了居家订单如何显着增加 PI.Terest 的使用。在过去的一年里,我们重点介绍了人们如何在如此困难的时期来到 PI.Terest 寻求灵感来重塑他们的生活。现在,随着世界的开放,我们看到了相反方向的类似效果。这影响了我们的增长,特别是因为我们在平台上看到的一些核心用例在 2021 年比一年前少见。


3、我们指导的内容和我们报告的内容之间的大部分区别在于,人们是通过网络访问 PI.Terest 还是通过移动应用程序访问 PI.Terest。与直接访问 PI.Terest 的用户相比,这些用户的参与度和收入平均较低。相比之下,在第二季度,我们移动应用程序的月活跃用户在美国和国际上同比增长超过 20%。我们将继续密切关注 Pinner 的参与情况。


4、虽然我们应对当前由 COVID 引起的波动,但我们仍然专注于长期建设。PI.Terest 正处于一个根本性转变的开始,从一个地方以丰富的互动视频形式的生活方式专业知识。我们正在通过多种方式做到这一点。其次,创建者代码是我们确保 PI.Terest 保持积极和支持性环境的举措。第三,我们将添加新功能以帮助创作者培育社区。我们打算超越点赞和评论,我们将构建工具让人们分享他们的创作、提出和回答问题并提供鼓励和分享技巧。我们仍处于这种过渡的早期,但这些早期结果是积极的。


5、自今年年初以来,每天创建的 Idea Pin 数量增长了七倍多。越来越多的创作者在 PI.Terest 上发布想法并开辟新世界,从服装创意、学校活动、锻炼计划和假期创意等方方面面。Idea Pins 引起了我们增长最快的受众 Z 世代的共鸣。这一受众同比增长了两位数。我们计划继续执行这一战略,推出更多产品。


6、我们还继续监控其他因素,包括竞争和 Google 最近搜索算法更改的影响,同时继续改进我们的产品并加大营销力度,以随着时间的推移增加参与度。我们感到鼓舞的是,我们参与度最高的月度活跃用户(使用我们的移动应用程序的用户)在美国和全球范围内逐年增长。


亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?


7、收入同比增长加速至 125%,调整后 EBITDA 利润率为 29%。这种显着的增长是由两个主要驱动因素推动的。首先,我们看到大型广告商,尤其是零售商的势头,随着大流行限制解除后消费者恢复社交活动,他们返回了有效的平台。美容、旅游等其他走出去的子垂直行业也在第二季度恢复强劲。其次,我们的国际业务再次表现出色,第二季度同比增长 227%,占总收入的 22%。这两种趋势都显示了我们活跃广告客户群的增长和多样化,它们连续和同比增长。


8、转向我们对第三季度的初步展望。我们在第二季度观察到的参与逆风在 7 月份仍在继续。截至周二,美国月活跃用户下降约 7%,全球月活跃用户同比增长约 5%。COVID-19 的演变和大流行限制仍然未知,鉴于我们对某些关键的参与驱动因素缺乏了解,我们不会提供 2021 年第三季度月度活跃用户的指导,这些驱动因素可能会持续几个季度。


9、随着大流行的缓解,一些事情正在发生变化。一,在家的整体时间发生了变化。第二,去年特别相关的很多用例,比如重新装修你的家,在家教育你的孩子,在家做饭,这些都减少了。现在说这些将如何随着时间的推移正常化还为时过早。我不会完全相同地描述当前的用户行为或当前的社交环境,但我们看到了一些有希望的早期迹象。


10、全球大约 75% 的用户是移动用户。这些用户中的绝大多数是移动应用程序用户,因此在某种程度上将其维度化。现在这些不是通过移动应用程序进入的网络用户对我们很重要,因为他们是用户获取的上层漏斗,对吧?他们不是印象的重度消费者或近期收入的大量交付,但他们确实会随着时间的推移提供增长潜力。所以它们对我们很重要,只是对公司的近期收入表现不那么重要。


11、PI.Terest 的大部分内容都是基于用户为网络固定的项目,它为企业创造了巨大的价值,为寻找想法的人们创造了巨大的价值。在过去的几年中,我们已经告诉过您视频内容的重要性日益增加,并且已经显着增长。Idea Pins 是下一个合乎逻辑的步骤,因为它们不仅使人们能够保存视频,而且使创作者能够制作符合我们独特品牌和目的的原创内容,这是鼓舞人心的有用想法,鼓励人们尝试新事物。


12、在第二季度,我们推出了 Idea Pin,即能够在 22 个市场向拥有企业帐户的人发布它们。我们尚未在 PI.Terest 上向所有人发布。因此,如果您没有企业帐户,则还不能创建创意 Pin 图,但很快就会出现。但是,Idea Pin 每天都在创建。它增长了 7 倍以上。在用户方面,我们看到了非常好的采用率,自 1 月以来,每日展示次数增长了 10 倍以上。所以这对公司来说将是一个巨大的转变。


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SWKS财报电话会议里的一些关键信息


1、Skyworks 实现了创纪录的第三季度业绩,收入和每股收益同比增长强劲。此外,完成对 Silicon Labs 的基础设施和汽车业务的收购,我们显着扩大了市场机会,同时加速了我们的收入和利润增长。


2、这里有几个亮点。本季度,我们实现了 11.16 亿美元的收入,比去年第三季度增长 52%。我们公布了新的第三季度收益记录,每股收益为 2.15 美元,高于市场预期,同比增长 72%。鉴于我们强大且可预测的现金产生,我们宣布大幅增加季度股息。


3、展望未来,我们预计随着 5G 的性能提升,我们在与移动和广泛市场客户的强大设计方面取得持续增长。我们看到了一个转折点,5G 作为催化剂将整个行业从远程医疗和自动驾驶转变为工厂自动化和智能能源管理。


4、通过提高效率,这些支持 5G 的应用还可以降低碳足迹并推动可再生能源的发展。Skyworks 是这一独特技术转变及其对无线连接的依赖的中心,其创新解决方案开发了 20 多年并跨越了多次技术转变。我们的创新解决方案、广泛的客户范围和无与伦比的制造规模相结合,推动了又一个季度的强劲设计赢得执行。


5、在移动领域,我们扩大了 Sky5 产品组合的覆盖范围,为一级制造商即将推出的智能手机提供支持,包括 Google、Oppo、Vivo、小米等。在物联网领域,我们赢得了众多客户的青睐。具体来说,我们向 Facebook 提供了 Wi-Fi 前端模块,用于他们的新门户发布,并在 Peloton 支持家庭健身应用程序的设计中获胜。


6、Skyworks 的成功得益于其独特的优势,包括我们高度集成的连接引擎,为多个高增长终端市场中日益多样化的客户群提供应用支持。利用战略技术的差异化制造足迹,从高性能过滤器到定制砷化镓和先进封装。


亚马逊、飞塔信息财报来袭,其向投资者传递了什么重大讯息?

7、Skyworks 公布了又一个季度的强劲财务业绩,第三季度收入达到创纪录的 11.16 亿美元,超过了我们指导的中点。总收入同比增长 52%,在移动和广泛市场上均表现出色。


8、移动收入同比增长 52%,因为我们利用了技术丰富的内容,为一批有影响力的 5G 客户提供支持。与此同时,得益于对物联网解决方案(包括 Wi-Fi 6 和 6E、智能音频)的强劲需求,以及工业和汽车市场的新兴用例,广泛市场收入同比增长 50%。


9、我们创造了 4.03 亿美元的营业收入,营业利润率为 36.1%,比去年第三季度提高了 480 个基点。其他费用为 300 万,反映了与最近完成的 Silicon Labs 基础设施和汽车业务收购相关的四分之一利息费用。我们的有效税率为 10.4%,净收入为 3.59 亿,净利润率为 32.1%。实现顶线和底线增长,同时扩大毛利率和营业利润率,推动第三季度每股摊薄收益达到创纪录的 2.15 美元,比 2020 财年第三季度超出预期 0.02 美元,增长 72%。


10、具体而言,在 2021 年第四财季,我们预计收入将在 12.7 亿至 13.3 亿之间,在我们收入范围的中点,非 GAAP 摊薄每股收益为 2.53 美元。与 2020 年第四财季相比,这意味着收入增长了 36%,非 GAAP 摊薄后每股收益增长了 37%。不包括与收购相关的收入,我们预计移动和广泛市场将实现两位数的环比增长。


11、我们绝对会利用的一件事是 Silicon Labs 团队带来的技术质量以及我们在 Skyworks 进行高水平扩展的能力。所以我们现在看看这些很棒的产品,我们认为我们可以照原样把它们带给新的客户,更广泛的机会,比我们今天看到的更进一步扩散。


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FTNT财报电话会议里的一些关键信息


1、在稳健执行的推动下,账单增长 35% 至 9.61 亿美元,是 2015 年以来的最佳水平。安全 SD-WAN 贡献了第二季度账单的 14%。总收入增长 70% 至 8.01 亿美元,产品收入增长 41%。产品收入增速创近10年来最高。每季度的自由现金流为 3.95 亿美元。凭借强劲的业务势头,我们仍然专注于增长。


2、今天,我们宣布扩展我们的 FortiCare 和 FortiGuard 安全服务,增加一项名为 FortiTrust 的新安全服务。FortiTrust 安全服务提供跨组织和高安全性平台跟踪用户的用户群许可。这使组织能够轻松管理和保护所有网络、端点和云,这些传统上是孤立的,已为零信任网络访问和身份修改提供初始服务级别。


3、我们目前拥有 FortiCare 安全服务,涵盖所有 Fortinet 安全结构产品,提供两级服务,包括 24 x 7 技术支持和及时的保险革命。此外,FortiGuard 安全服务已经用于不同的细分市场,为企业增加了个人服务,发现了商业服务和 SMB 软件包。不仅是行业领先的支持人工智能的安全 ,它会定期调整整个 FortiGuard 安全结构的保护。


4、今天我们发布了一款新的 FortiGate - 100F 业界首款高性能下一代防火墙,具有零信任网络访问和由 Fortinet NP7 SPU 提供支持的高级保护数量,siga 提供的性能平均是其他防火墙的两倍基于我们的安全 [音频不清晰] 的竞争产品。这些使完整的应用程序成为高速内部网络中心的最佳保护。


5、截至上一季度,账单增长、产品收入增长和总收入增长都在连续加速。事实上,这三个增长率都是 Fortinet 五年来的高点,产品收入增长是九年来的最高点。在行业领先产品收入增长 41% 的推动下,总收入达到 8.01 亿美元,增长 30%。产品收入增长基于地域、FortiGate 和非 FortiGate 产品以及跨用例,通过我们跨客户基础设施的集成、单一平台安全结构策略说明市场接受度和客户需求。


6、FortiGate 产品收入增长为 40%,而我们继续看到强劲的增长我们安全的 SD-WAN 功能带来的增长。大部分增长是由 FortiGate 来自嵌入 FortiGate 操作系统的其他功能的收入推动的。非 FortiGate 产品收入连续第二个季度增长超过 40%,这得益于我们集成安全结构产品的强劲增长。服务收入为 5.03 亿美元,增长 24%。相关服务收入 2.3 亿美元的支持增长了 26%,而安全订阅服务收入 2.73 亿美元增长了 23%。


7、我们的 ASIC 驱动的 FortiGates 为客户提供的计算能力是运行在普通 CPU 上的防火墙的五到十倍。先进的计算能力创造了额外的速度和容量,以继续为我们的操作系统添加功能,进一步提高我们的性能优势价格。ASIC 优势与跨产品的通用操作系统相结合,可以实现供应商整合、降低总拥有成本并提高自动化程度。


8、集成安全结构由一系列完整的外形和交付方法组成,包括物理和虚拟设备、云、SaaS 和专业软件,以及托管和非托管解决方案。它们共同提供了一系列安全解决方案和形式因素,为混合环境以及从网络数据中心到端点再到云的不断扩展的数字攻击面提供集成保护。


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9、让我们转向按地域划分的收入。总而言之,在幻灯片 5 中,欧洲、中东和非洲地区的收入增长了 34%。美洲收入增长至 29%,亚太地区收入增长 24%。美洲和 EMEA 地区的产品收入增长均超过 40%。


10、转移到帐单。第二季度的账单为 9.61 亿美元,增长了 35%。我们看到 Security Fabric 平台的 FortiGate 和非 FortiGate 部分都实现了强劲增长。FortiGate 部门的账单增长超过 30%,占总账单的 71%。分支机构和高端 FortiGates 的账单增长非常强劲。非 FortiGate 部门占总账单的 29% 以上,交付账单增长超过 45%,推动了向非 FortiGate 产品和服务的 2 点组合转变。鉴于持续强劲的表现,我们相信我们的非 FortiGate 平台今年有望成为 10 亿美元的业务。


11、当我们完成这个过程时,随着我们为下一阶段的增长做准备,我们未来几个季度的估计资本支出可能会增加。展望未来,我们的目标仍然是平衡增长和盈利能力。鉴于我们相信我拥有的增长机会,我们继续预计在这个框架内倾斜我们的偏见,至少在接下来的几个季度更多地倾向于增长。


12、我们看到的机会得到了强大的渠道、提高的销售效率、单一集成安全平台战略的日益成功、安全和网络的融合、当前威胁环境的响应以及我们的发展努力的支持,其中包括继续投资于我们的 ASIC 优势,它支持跨 Security Fabric 平台的共享操作系统,推动我们的性能优势价格,增加添加特性和功能的能力,同时保持价格点。


13、我们确实看到了未来,尤其是从现在开始远程工作。可以覆盖多种设备的生产者许可证,包括移动家庭设备、家庭工作以及企业内部的企业内部,就像一个覆盖倍数一样,不仅仅是一个通过信任网络访问的 40-K,而且其他一些如网络或邮件或其他一些应用程序或编译器基础设施数据中心,他们需要访问。因此,按用户许可将使用户更容易让客户真正在所有这些安全服务器中使用包含多个产品的多部分基础架构模块。


14、我们预计第三季度的账单在 9.4 亿至 9.6 亿美元之间,收入在 8 亿至 8.15 亿美元之间,非 GAAP 毛利率为 77.5 至 78.5%,非 GAAP 营业利润率为 24.5% 至 25.5% . 这包括来自外汇的估计 200 个基点的逆风以及旅行和营销成本的增加,非 GAAP 每股收益为 0.90 美元至 0.95 美元,假设股票数量在 1.69 亿美元至 1.71 亿美元之间。我们预计非 GAAP 税率为 21%。


15、因此,我们提高了 2021 年的指导,并预计收入在 38.70 亿美元至 39.20 亿美元之间,在中点处增长约 26%。收入在 32.10 亿美元至 32.50 亿美元之间,中点代表增长约 24.5%。总服务收入在 20.45 亿美元至 20.75 亿美元之间,增长约 23%,意味着全年产品收入增长约 28%。

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