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百亿私募再添5家,总数量扩容至84家!

阅读量:227作者:私募基金日报发布日期:08-09 09:30

百亿私募再添5家,总数量扩容至84家!                                   私募基金日报最新私募资讯、热点事件报道!                                            百亿私募再添5家,总数量扩容至84家!                                                   


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百亿私募再添5家

地区分布上,7月,北京再添久期投资。在黑翼、睿郡、呈瑞的加入之下,上海的百亿私募已经增至38家,远超北京和深圳。在数量上,上海依然独占鳌头。
百亿私募再添5家,总数量扩容至84家!从成立年份来看,此次规模首破百亿的5家机构主要成立于2014前后。例如新晋的百亿量化私募上海黑翼资产管理有限公司即成立于2014年,是一家由业内资深对冲基金经理设立的私募基金公司。公司以股票量化、管理期货(CTA)基金为主营业务。 黑翼资产认为,经验和方法论是最重要的,量化投资并非靠砸钱和堆人力就可以做出来,而是要结合自身对市场的深入了解,有一套正确的量化方法论。黑翼资产拥有两位执行合伙人和投资经理,分别是负责CTA策略的陈泽浩博士和负责量化选股策略的邹倚天。因诺资产管理有限公司,成立于2014年9月,专注于量化投资,投资的策略包括但不限于:套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。因诺致力于为投资者创造长期价值,依托于专业的团队,因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。上海呈瑞管理有限公司2010年5月成立于上海,于2014年4月登记为私募投资基金管理人,2015年3月成为中国证券投资基金业协会观察会员。公司主营二级市场,涵盖大类资产配置,主要策略包括宏观对冲策略,股票主动量化, CTA 策略,策略平台均属自行开发运行,呈瑞投资对自身策略的收益来源比较明晰,股票利润来自于优质资产,商品利润来自于趋势行情。来自北京的久期投资,成立于2013年12月,是一家专注于“固定收益+”策略的证券类私募基金管理人,2014年4月备案成为基金业协会正式会员。纵观目前的百亿私募队伍,以主观股票多头管理人依旧占了大头,久期投资成为为数不多的“固收+”管理人。久期投资董事长姜云飞在大类资产配置的产品设计和投资管理有长达十余年的经验。其先后任职于工银瑞信基金、中国工商银行总行,负责理财产品的产品设计和投资管理。

上海睿郡资产管理有限公司是一家深耕股债结合的新晋百亿私募。公司成立于于2015年5月,法定代表人杜昌勇,曾任兴业全球基金管理有限公司副总经理。睿郡资产的整体风格注重投资的安全边际与风险控制。


不止百亿,中型私募数量两年翻一倍


私募排排网数据显示,过去两年,百亿规模私募管理人数量激增。2019年7月底数据,全市场共百亿私募36家,去年7月底,百亿私募增长到51家,而截至目前最新,全市场百亿私募是80家。两年时间,百亿私募数量大增44家实际上,除了百亿,中型规模私募数量同样大增。截至最新,全市场50-100亿规模私募管理人有83家,去年7月底,该规模管理人家数为57,今年较去年同期数量增多45.61%。较2019年同期42家,数量更是翻了一个“跟斗”。再看20-50亿私募,这个区间私募管理人数量近两年也将近翻倍百亿私募再添5家,总数量扩容至84家!中、大规模私募数量这两年增长得比较快,原因除了市场行情给力(2019.7.31-2021.7.29,沪深300上涨17.02%,创业板指暴涨88.44%)。另一方面,私募在资管行业的认可度整体的抬升是重要原因协会披露的千亿私募名单在前段时间一度引起了广泛的关注。私募排排网财富管理合伙人黄龙福城认为,受制于市场容量,千亿规模是私募的阶段性规模上限。高毅资产目前规模上千亿,但其模式是平台化的架构,拆开看各位基金经理管理的资产规模还是百亿级。从长远看,随着注册制推行,更多的公司将上市,更多优质公司的市值提升,市场容量提升,同时居民对权益市场的认可度和参与度也在提升,会涌现出更多的千亿甚至更大规模的私募。问题来了,当管的钱多了,私募“拔剑”速度会受到影响吗?实际上,规模对管理人来说是不是挑战还是和策略息息相关。某百亿私募明星基金经理就表示,“‘规模小更容易做’往往是错觉或只是与某种特定打法适配而已。对逆向投资者来说,规模大才能更好地发挥体系的作用,避免运气不佳和情绪冲动的偶然性影响,更容易贯彻自身意图。对比公募、私募机构,公募行业大资金的管理难度是明显要高于小资金的,因为公募基金存在“双十”限制:一只基金持有一家公司发行的证券,其市值不得超过基金资产净值的百分之十;同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的百分之十。

也就是说,公募50亿的规模可能需要配置40-50只股票。优质股票毕竟还是稀缺,但这个难点对于同规模的私募来说却并不存在,管理难度明显小于前者。


上半年投资成绩单出炉,

百亿私募平均业绩表现优于股市大盘



根据格上研究统计的有净值披露的62家百亿私募中,上半年百亿规模管理人的平均业绩为5.70%,高于同期股市大盘表现(沪深300上涨0.24%,万得全A上涨5.45%)。从股票策略来看,排名靠前的机构为汐泰投资、玄元投资、盘京投资,均获得超过18%的收益。
上半年,汐泰投资获得了超过20%的平均收益,盘京投资获得18.88%的平均收益。汐泰投资专注于成长股投资,核心聚焦大科技,大消费,及高端装备制造三大赛道,寻找符合具备成长标准(深度护城河+长期发展空间+中期具备景气度、业绩确定性+短期估值相对合理)的投资机会。
盘京投资同样会选择当时高速成长行业中的成长性的公司,并辅之以灵活的交易策略以及衍生品工具的使用。从业绩归因来看,汐泰投资和盘京投资均抓住了医药生物、新能源相关的机会,并且汐泰投资组合中的食品饮料、制造、科技板块也贡献了较多的收益。
量化策略方面,经历了2020年四季度的不适期,众多量化机构在2021年的期中考试里,都交出了不错的答卷,其中天演资本、启林投资、九坤投资鸣石投资的涨幅均超过13%。

2021年春节前后的大小盘风格切换让很多量化管理人的策略出现了较大的超额回撤。


天演资本严格控制风格敞口,保持一致的投资风格,在大部分市场风格切换的时候都能保持稳定的超额表现,上半年不仅所有产品策略的业绩表现远超平均,更是以17.58%的收益率夺得量化策略冠军。多年来,天演资本一直稳扎稳打,专攻量化投资领域,凭借其强大的研发能力与高速迭代的策略模型,创造了始终如一的战绩。
启林投资表现同样优异,涨幅14.40%。公司通过量化流水作业进行持续快速的自我进化和快速迭代,多频段多维度覆盖,有效解决了行业内集中在单一频段的策略拥挤问题,同时严格控制风险敞口,使得长期业绩突出稳健。

鸣石投资在2021年将底层策略进行了多策略混合的迭代,从纯高频策略转变为高频、中频相结合,兼顾交易逻辑与投资逻辑进行综合的量化建模。一季度中频策略更优、二季度高频策略更优,因此混合后对市场风格适应能力明显提升,从而获得了优异的回报。


来源:综合私募排排网、 格上私募圈等


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