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與高盛之魂貝蘭克梵的三次面對面

阅读量:105作者:港股直通车发布日期:11-29 10:18

與高盛之魂貝蘭克梵的三次面對面


编者按


大家好,文章开始前,先跟大家说件事。


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文:石贝贝、周鹏峰、金旼旼

源自:中国证券网


贝兰克梵喜欢读历史,尤其是传记。“因为在传记里面,你总是能看到一个似乎是无足轻重的人,最终如何拥有与众不同的人生。”


贝兰克梵也从不讳谈野心。“野心是你内心的声音,告诉你可以、而且应该努力去超越人生的处境或者是限制。你必须克服障碍,抗住压力,打消自我怀疑,你能做到这些都是因为你有足够的野心。”


與高盛之魂貝蘭克梵的三次面對面


与贝兰克梵的三次面对面


“我们合张影吧?”“孩子,我一般不与人合影。”


“啊?就一张。”“那好吧。”


“要在你们公司LOGO前拍。”“好的,孩子。”

  

在我相当罕有地拥有一张与贝兰克梵的合影同时,这位全球最大金融机构“掌舵人”也展示了他温情的一面。 

 

近距离接触贝兰克梵已经是第三次了,最近常有人问我对他的印象究竟怎样?事实上,除每次他讲述“乐观的中国世纪”,以及对金融危机、高盛变化等的反思之外,我更为欣赏他的人格魅力。

  

第一次见贝兰克梵,在2008年年初,金融危机爆发之前。他预见到金融市场风险,提前处置了高盛所持风险仓位,这也是确保高盛在危机中并未受到较大损害的重要原因之一,他那时预言“市场没有足够大的‘降落伞’来应对危机”。 

 

之后发生的事实除了证明他的正确之外,他还是极其少数的、金融危机前后、一直稳坐大型金融机构“掌舵人”位置的高管。

 

金融危机爆发以来,华尔街大型投资银行倒闭破产、高管“走马灯”似地轮换,而他一直稳坐在高盛“掌舵人”的位置上,带领高盛在全球投行业屹立不倒,且于2012年以净盈利74.8亿美元交出一份超市场预期的财报。 

 

第二次见他是在2013年7月,贝兰克梵更多谈及的,是对市场的反思。 

 

面对危机后的各种监管、法律、股东和公众的问题,还有美国经济复苏但弱于预期、欧洲复苏仍需较长时间、中国经济增速下行等,他认为,这并不是有利于投资银行营运的好环境。 

 

而第三次,贝兰克梵除继续“乐观”唱响“中国世纪”之外,还郑重表示由于中国市场的重要,他每年到访中国两三次已成为常态、“日常工作的一部分”。

 

作为全球最大型金融机构的“掌舵人”,贝兰克梵首先是位情商很高的人。情商高,对于初次见面的“破冰”尤为重要。


记得第一次见他,整个会议室相当安静、气氛紧张,他瞄了一眼桌上的几支录音笔、轻轻地说“看来还是三星占领了市场”。瞬间,大家都对笑出声来、气氛也活跃不少。


情商高,还有事物的快速、以及积极反应。第二次相见,我说“贝兰克梵先生,我们5年前在北京见过一面。”他一边握手,一边迅速回应道:“这仿佛就在昨天。”


事实上,随着对市场、事物的观察日益深入,我会越来越觉得与贝兰克梵交流是种智商、情商上都很愉悦的事件。对于或是表面尖锐、或是伪装友善的尖锐问题,他的回答常常带给人一种目光长远的大格局、大智慧之感。


比如,他说“21世纪是中国的世纪,但并不意味着每一年都是中国年”,“即便20世纪是美国世纪,美国也遭遇很多糟糕年份”;比如,对于危机后恢复活力的高盛财报,他会很谦虚地且自豪地说“确实不错,但不是我们最好的年份”;比如,对于中美关系,“对方经济的增长,对于本国经济有益、符合本国利益”。


贝兰克梵从不讳言他出身普通,他曾说“大学对他曾更多是一个美好愿望、而不是理所当然的事情”,但又很庆幸“生长在一个有着无限机遇的世界”。


他每天晚上都会读书,阅读向他展开了整个世界。贝兰克梵喜欢读历史,尤其是传记。“因为在传记里面,你总是能看到一个似乎是无足轻重的人,最终如何拥有与众不同的人生。”


贝兰克梵也从不讳谈“野心”。“野心是你内心的声音,告诉你可以、而且应该努力去超越人生的处境或者是限制。你必须克服障碍,抗住压力,打消自我怀疑,你能做到这些都是因为你有足够的野心。”


而去壮大自己的野心,需要“专注、自律、严格、自我批判,以及开放的心态”。这也意味着,接下来要面对的挑战不仅不会消失,而且会更加严峻。


在贝兰克梵眼中,事物总是在不断变化。“只有不断追求卓越,才能获得知识和动力”,同样,“我们应逼迫自己尝试新的事物,在每一步中成长”。


他提醒年轻人,当你无法找到工作的乐趣,你那份工作将永远是份苦差事。“如果你对自己的工作没有激情,或者没有动力为你的孩子打造比你自己更好的人生,那么,你就不会有那些让你持续前进的东西。”


因此,树立信心,找份喜欢的工作,做一个完整、全面的人,以及参与社区活动,是贝兰克梵给予年轻人的建议。

  

“人生是不可预测的,所以不要自我设限。”试试和那些一样具有野心的人为伍,让你置身于可以成长的环境中。

 

一个普通住宅区长大的孩子,来掌管世界上最大的金融机构的机会有多大?你永远也不会知道。不可预测性是生活最伟大的一点。你改变,这个世界也在改变。


念念不忘“中国经”

高盛之魂贝兰克梵念念不忘“中国经”

  

对于高盛的这位灵魂人物,两位创始人也许最有发言权。

 

马库斯·高曼和萨缪尔·萨克斯从各个层面定义了贝兰克梵:性格上:从不废话、直爽、和蔼、严于律己;工作上:专注、谨慎、机智。 

 

1954年出生在纽约布鲁克斯区,24岁就拿到哈佛法学博士学位。1982年加入高盛,1988年成为公司合伙人,2003年正式掌门,直到今日。

 

十余年间,金融泡沫起了又破,贝兰克梵和他掌舵的高盛却始终屹立,“大到不能倒”。

 

而不变之外最大的一个改变,就是中国

 

早在2007年贝兰克梵接受中国媒体采访时,就明确表示看好中国。今天身为高盛集团全球董事长兼CEO,贝兰克梵访问中国已成“家常便饭”。 

 

“我经常来中国,这成为我日常工作的一部分”。

  

一个普通住宅区长大的孩子,掌管世界最大金融机构的机会有多大?贝兰克梵比其他人更明白适应环境变化是怎么回事。

 

中国在改变,这个世界也在改变。不能改变就无法持久,即使高盛也是如此。


一位黄金交易员与他眼里的中国

  

劳尔德·贝兰克梵领导高盛已逾十年。在那时候,高盛集团的全球董事长兼CEO显然并不需要变成“中国常客”。 

 

现在,贝兰克梵却告诉记者:“我经常来中国,这成为我日常工作的一部分”。

 

随着中国经济在世界舞台角色的转变,这里俨然“兵家必争之地”,高盛当然不例外。

 

“我是交易员(编者注:贝兰克梵在高盛的第一份金融工作就是在大宗商品交易部门销售金币),对于交易记录很看重。” 

 

昨日,贝兰克梵在接受上证报记者专访的开场,就表达了对中国经济“持续乐观”的情绪,并给出了这样一个难以辩驳的理由——“过去20年来,中国经济增长保持了良好的记录,所以我认为中国会度过当前短期挑战。” 

 

对于7.5%左右的经济增速,贝兰克梵说,“中国是增长中的经济体,7%对于中国来说是低增速,但对美国而言,3%就已经是高增速了。”

 

乐观之余,贝兰克梵保持着一贯的清醒:“我乐观,并不意味着我在试图预测未来,而是想要为未来发生的事情做好准备。” 

 

他同样注意到了中国经济增速放缓、影子银行、地方债务等问题。但他说,“回顾历史,没有人总是能做到完美,而中国已经对经济发展做了很好的筹备。” 

 

“中国会摆脱这些问题吗?当然会。” 

 

贝兰克梵说,但事物发展的规律是,当你从一些问题中解脱,你会发现又将面临新的问题。事实上,任何事情,总会有问题、风险存在,而我们应该关注的是通过智慧、动力、多样化、领导力等等来推动成功。

 

对于此次到访中国,贝兰克梵坦言,较为特殊的一点是,恰逢全球对于美国经济、中国经济,以及双边经济关系讨论较多的时刻。

 

很快,第六轮美中战略与经济对话将于7月9日至10日在北京举行。在贝兰克梵眼中,中美关系复杂,又至关重要,是全球最重要的关系之一。 

 

拿高盛集团来说,“我们有很多业务在中国市场保持增长,这里是我们很重要的增长市场。”

 

他还向记者算起了账,“粗略地说,美国、欧洲市场对于高盛盈利贡献大约在50%和30%左右。在亚洲市场上,中国、日本都是最为重要的市场,由于中国经济增速快于日本,因此我们对于中国的投资会更快、更多。”

 

更值得一提的是,贝兰克梵再次提及了“中国世纪”的提法,不过这一次又添了些新意。 

 

贝兰克梵说:“人们对于未来5年、10年中国经济很有信心,但对于6个月、1年的经济增速则有很多担忧。而对比美国你可以发现,美国在20世纪表现良好,但同样也存在很多糟糕年份,比如1929年之后的长达十年的衰退。所以我提醒人们,还是应该关注经济的长期走势。”

 

正基于此,贝兰克梵很肯定,未来仍愿意继续投资中国,关注文化、金融、制造业、农业、医疗健康等各个领域。

 

一位华尔街领袖与他所处的时代

 

狄更斯说,这是最好的时代,也是最坏的时代。 

 

而在贝兰克梵眼里,“这是复杂的世界,但并不是坏世界。”

  

对于全球经济,贝兰克梵持“中性乐观”态度。但他同时也提出担忧:人们担忧财富是否均衡分布,同时,一方面,很多商业领域找不到合适的人才,另一方面,很多人在找工作但是并不能胜任一些工作,科技进步也带来较大压力。

 

作为美国、乃至全球市场举足轻重的大型金融机构的掌舵人,贝兰克梵也不出意外地、主动谈起了美国经济。

 

“说到美国经济,我们看到了增长,但增长既不强劲、也不稳定。”

 

6月底,美国再度修正后的一季度实际GDP季环比增长率终值被确定为-2.9%,是2011年二季度以来首次出现负增长,并创下2009年二季度至今的最低值,再一次明显偏离了主流预期。

  

贝兰克梵说,目前美国经济状况,并不足以推动美联储提升利率、以及停止量化宽松政策,而当前的宏观经济政策是针对弱势经济的政策。 

 

“我们有较低的通胀率,但是中央银行期待更高的通胀率,因为他们对于通缩的担忧更甚。”贝兰克梵认为,对于通缩的担忧是件好事情,尤其是当通缩已持续较长时间的情况下,比如日本经济,很难摆脱通缩的阴影。

 

然而,“当前是证券、资产投资的好环境。”贝兰克梵表示,由于美国经济实现增长,以及能够推动经济增长的低利率环境,这也同样推动了股票市场、资产价格等的提升。

 

“人们持有现金的回报率很低,这也促使全球投资更为活跃,也推动投资银行进行更多交易活动。”

 

当然不可回避的,贝兰克梵再度谈到了金融危机前后高盛的变化。

  

“我们仍是同一家机构,但是内涵有所变化。我们从危机中学习很多,也为市场提供了度过危机的经验。”贝兰克梵说,“我们度过多个危机,接受更多监管,有更高的资本金要求,也变得更为透明。”

 

“就像以前,我们并不需要如此曝光在公众面前,但现在我们更多地接触媒体,希望公众对我们更为了解。”“我们也希望受益于经济增长的同时,为经济增长做贡献,比如提供融资。”


就像贝兰克梵此前屡次提及的,金融机构竞争方式也发生调整。监管变得更为全球化,去杠杆要求机构收窄业务,高盛也需要花费很大精力来满足监管、公众、股东以及客户的要求,需要变得更为透明、监管约束也更为严格。

 

对于曾经对高盛集团盈利贡献很大的、来自FICC(固定收益、外汇及商品部门)的营收的逐季下滑,贝兰克梵看得相当淡定。

 

“这部分的交易规模,由市场、以及交易的活跃程度来决定。我们正在经历经济周期,由于经济活跃度降低、波动加大,因此这部分交易量变低。”

 

贝兰克梵称,目前市场正处于投行业务忙、但是交易量低的周期阶段;如果回顾5年前、3年前,那会是交易量大、但是投行业务少的阶段。

 

对于越来越严格的市场监管,贝兰克梵表示:“最终这将取决于允许机构所承担的风险程度、对机构业务发展的支持程度、控制程度,以及自由度。”

 

“监管可以指定高标准的资本金要求,但这会导致机构收益降低、对经济支持力度下降,其结果可能就是:经济发展变缓,但是整体系统风险性降低、安全性增加。”贝兰克梵说,但是当市场开始抱怨经济发展太慢的时候,监管制度就有可能放宽,虽然风险有所增加,但经济增速加快。

 

“这些都应该由社会、经济来做决定,而作为金融机构,我们会在任何环境下,根据现有环境、规则,来制定我们的运营战略,同时提供咨询建议。”

 

高盛CEO贝兰克梵:

对中国长期增长前景非常乐观

 

随着中国经济增速放缓,近期海内外舆论不时对中国经济流露出担忧情绪。对此,美国高盛集团首席执行官(CEO)兼董事长劳尔德·贝兰克梵1日在北京表示,非常坚定地看好中国长期增长前景。 

 

贝兰克梵当天在一个小型媒体见面会上说:“很多人都期待中国经济能在长期拥有非常好的表现,这很可能是中国世纪。”虽然中国经济短期面临种种问题,包括影子银行、地方债、增速放缓等,但中国终将解决这些问题,“即便是短期对中国感到担心的投资者也可以对中国长期前景感到乐观”。

 

贝兰克梵说,“从五到十年的时间段来看,人们对中国很有信心,但在半年到一年的时间段内,人们的信心可能没那么足”。他说,他对中国经济的信心并不盲目,从短期来看,中国的改革计划执行起来将面临挑战

 

但长期来看,看多中国的理由包括中国拥有庞大的“有才智、干劲、动力、活力”的人力资源,以及总体上非常成功的领导力。贝兰克梵说:“很多人很欣赏中国非常大胆的改革计划,并且人们对中国执行计划的历史记录很有信心。 

  

贝兰克梵在不同场合多次提到,正如二十世纪是美国世纪,二十一世纪将是中国世纪。当然,这并不意味着中国不会面临短期困难,“美国拥有一个很棒的20世纪,但在20世纪美国也有很多很差的年份”。 

 

贝兰克梵还对中美双边投资协定(BIT)不断取得突破表示乐观。第六轮中美战略与经济对话将于7月9日至10日在北京举行,分析人士普遍预期中美双方或将共同推动双边投资协定谈判取得突破。如果双方能在这一领域达成一致,也将有助于缓和近期趋紧的中美关系。


包括高盛在内的美国商业阶层一直以来都是中美关系的粘合剂。贝兰克梵表示,中国是一个崛起的经济大国,而美国是老牌经济大国,两国关系难免会有些摩擦,因为人们总是从自己的环境出发来看待世界。


但是,他强调:“中美双方其实都明白,对方在经济领域的成功符合自己的利益……中美双方都能从对方的成功中获益,人们在理智上很明白这一点。不过,有时其他领域的竞争和摩擦会产生负面影响,让人(对双边关系)感到迷惑。”

 

关于如何促进中美关系发展,贝兰克梵的建议是:“最简单、最快捷的实现方法就是强化经济合作关系、增加互相投资、增进经济一体化程度。当然,这不会解决所有问题,但会使整体关系变得更加积极,会令人们更有动力去解决别的问题,因为两国互相依赖,前途互相交织。”


来源:中国证券网


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